Акции и облигации для чайника, какая доходность, риски — подробное описание

В этом году много обычных людей стали заниматься инвестициями. Но поскольку в школах и ВУЗах не было предмета финансовой грамотностью, то мало кто имеет представление о ценных бумагах.

В этой статье мы на понятном языке расскажем про две главных класса ценных бумаг на бирже: акции и облигации. В чём их различия, какие доходности можно ожидать инвестору, насколько рискованно держать деньги в них?

Что такое акции и зачем их покупать — подробное объяснение

Акция — это право на владение долей в бизнесе. Чем большим числом акций владеет инвестор, тем больше его доля участия. Говоря на языке финансистов: акции называют » ценными бумагами».

Акции покупают для того, чтобы заработать деньги. Поскольку современная экономическая система подразумевает наличие инфляции, а экономики в среднем растут, поэтому прибыли компаний тоже растут. Это вызывает рост стоимости на акции этих компаний.

Прибыль от акций возможно за счёт двух составляющих:

1. Курсовой рост стоимости ;
2. Получение дивидендов;

Дивиденд — это часть выплаты акционерам с прибыли компании. Можно найти компании, платящие порядка 9-12% годовых. Средняя дивидендная доходность в нашей стране по всем компаниям на 2020 г. составляет 6.7% годовых. Это одна из самых больших доходностей в мире. Например, в США это значение составляет порядка 2%.

Не все компании платят дивиденды, поскольку у некоторых нет прибылей, либо все деньги реинвестируют в развитие компании. Например, IT-сектор чаще всего копит деньги, после чего покупает какие-то новые проекты или создаёт свои. В нашей стране всего две IT-компании: Яндекс и Google.

Можно часто услышать от людей фразу: «у него свой бизнес, он богатый». Хотя зачастую небольшие владельцы малого бизнеса показывают скромные доходы. Но многие даже на знают, что купив акции вы тоже становитесь владельцем бизнеса. Причём в отличии от первого, вам не надо ничего делать. Компания работает полностью самостоятельно, ей руководят топ-менеджмент и директора.

Риски акций

Акционеры несут риск потерять вложенные деньги в следствии падения котировок. Они не несут ответственность за долги компании.

Покупка отдельных акций несёт риски. Поэтому инвестировать осознано, понимая все риски потери денег.

Сколько стоят акции

Чаще всего их цена не превышает 5000 рублей. Бывают подороже, бывают и дешевле. Но главное, что их ценник доступен для обычных граждан.

Что такое облигации и зачем их покупать — подробное объяснение

Купить облигацию, значит, дать в долг эмитенту. Фактически, держатель облигаций является кредитором. За это он получает доход в виде процентов.

Кто может быть эмитентом:

• Минфин. Называются «Облигациями Федерального Займа» (ОФЗ), ещё их называют «государственными» или «гособлигации». Сроки займа от 1 года до 25 лет. Средняя ставка доходности лежит на уровне текущей ключевой ставки ЦБ;
• Компании (коммерческие или корпоративные). Ставка по ним выше, но и риски больше;
• Города и области (муниципальные);

В подавляющем большинстве на российским фондовом рынке номинал облигации составляет 1000 рублей за 1 штуку. В процессе торгов цена может быть выше и ниже номинала.

Облигации имеют конечный срок обращения. Например, 3 года, 10 лет. В момент погашения эмитент выкупают их по номинальной цене. Момент погашения называют «экспирацией».

Облигации во многом напоминают банковские вклады. Только в отличии от вкладов, держатель может в любой момент их продать на рынке и не потерять накопленный доход.

Облигации слабо волатильны в цене. Особенно, если речь идёт про выпуски, которые будут скоро погашены (до 2 лет). Их называют краткосрочными. Долгосрочные выпуски (от 10 лет) могут значительно изменяться в цене в периоды кризисов или панических распродаж.

Доход по облигациям выплачивается периодически в виде купонного дохода. Говоря простыми словами: вам просто поступают деньги на счёт. Периодичность выплаты можно посмотреть в описании к каждому выпуску. У гособлигаций выплаты осуществляются каждые полгода, у многих корпоративных каждые 3 месяца.

В зависимости от надёжности эмитента, доходность по облигациям разная. Здесь наблюдается прямая зависимость: чем надёжнее эмитент, тем на меньшую прибыль может рассчитывать держатель.

Доходность облигаций ограничена в отличии от акций.

В периоды биржевых торговых цена облигации часто поднимаются выше номинальной цены. Это нормальная ситуация, если текущая ключевая ставка падает.

С чего начать: как купить акции и облигации — 4 шага

Каждый человек может получить доступ к фондовой бирже. Причём ехать никуда не надо, можно открыть брокерский счёт через интернет. Торговать можно в любой момент, когда работает биржа. Брокеры предоставляют доступ к торговым терминалам для торговых операций, есть приложения для смартфонов.

Шаг 1. Регистрация у брокера

Рекомендую работать со брокерскими компаниями:

Это одни из самых крупных брокерских компании в России. У них самые маленькие комиссии на торговые операции. Ввод и вывод денег осуществляется без комиссии. Вы самостоятельно принимаете решение о покупке и продаже ценных бумаг. Многие профессиональные инвесторы и трейдеры выбирают этих брокеров

Так выглядит форма регистрации:

После регистрации потребуется прикрепить скан паспорта и ИНН.

Шаг 2. Открытие брокерского счёта

В личном кабинете брокера нажмите на ссылку «Открыть новый договор»:

После чего нужно выбрать тип счета:

Выбирайте для старта ЕДП. Брокерский счёт ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) можно открыть просто для будущего, чтобы в дальнейшем получить налоговые льготы. ИИС позволяет заработать больше, поэтому имеет смысл разобраться с нюансами. Подробнее читайте:

Шаг 3. Пополнение брокерского счёта

Пополнение брокерского счёта не облагается никакими комиссиями. Например, можно приехать в банк брокера и пополнить счёт наличными или воспользоваться безналичным переводом.

Например, безналичный перевод можно сделать через дебетовую карту Тинькофф без комиссий. Пополнить карту Тинькофф можно также без комиссии. Карта бесплатная в обслуживании, на остаток начисляются проценты, кэшбэк на все покупки. В целом очень удобная карта, более подробно читайте: обзор про карту Тинькофф.

Шаг 4. Покупка акций и облигаций

Как только на брокерском счёту появились средства, можно выставлять заявки на покупку акций. Брокер предоставит доступ к терминалам для торгов.

Например, так выглядит интерфейс при покупке акций Сбербанка (тикер SBER) через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер Finam):

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

Удобно представлен биржевой стакан со всеми активными лимитными заявками:

Во что инвестировать акции или облигации

Приведём таблицу сравния долевых и долговых ценных бумаг.

Акции	Облигации
Бессрочны	Имеют срок действия
Потенциально более высокая прибыль	Доходность ограничена
Высокая волатильность в цене	Слабо колеблются в цене
Цена может упасть и не восстановится	В день погашения цена будет составлять номинал

Главная идея следующая: акции более доходны, волатильны в цене и рискованны. Облигации менее доходны, менее волатильны в цене и менее рискованны.

В зависимости от характера инвестора каждый самостоятельно решает, во что инвестировать в акции или облигации, готов ли он нести риски, каковы его горизонты инвестирования.

Лучше включить два типа этих ценных бумаг в своей портфель. Так советовал легендарный инвестор Бенджамин Грэм (автор книги Разумный инвестор), основоположник стоимостного инвестирования.

Выбор между акциями и облигациями ещё зависит от срока инвестирования. Если инвестор хочет забрать деньги в ближайшие 1-2 года с рынка, то покупка акций для него будет схожа с лотерей (повезёт или нет). Поскольку в момент снятия денег рынок может быть в сильной коррекции. Поэтому для такого короткого срока вложения лучше все деньги вложить в крактосрочные облигации. Если же срок от 2 лет и больше, то имеет смысл включать акции в портфель.

Акции показывают большую доходность, чем облигации на больших горизонтах инвестирования. В краткосрочной перспективе невозможно предсказать их будущую стоимость.

Сколько можно заработать на акциях и облигациях

Заработок на акциях

На этот вопрос невозможно ответить, поскольку никто не знает какая цена акций будет даже завтра, не говоря про прогнозы на года. Даже недооценённая компания может через год стать ещё более недооценённой.

Средний рост фондового индекса с учётом реинвестирования дивидендов составляет 10-15% годовых для российского рынка, 6-8% для американского. Эти данные получены статистическим путем.

Говоря про среднюю доходность, надо учитывать, что в какой-то год она может быть +60%, в какой-то +10%, в какой-то -30%. То есть в зависимости от цены входа, инвесторы могут получить очень разные результаты.

В этой доходности не учтена инфляция, то есть реальная доходность инвесторов будет ниже на величину годовой инфляции.

Отдельные акции могут как расти, так и падать значительно сильнее индекса. Их выбор это целое мастерство. Новичкам вряд ли удастся делать это максимально эффективно.

Точка покупки акции имеет большое значение, особенно для краткосрочный результатов.

Заработок на облигациях

Облигации более предсказуемы в расчёте доходности. Особенно, если планируется держать их до погашения. В среднем они могут приносить 5-7% годовых, если мы берем крупнейшие компании. Если выбирать более мелкие компании, то доходность немного выше 8-10%. Но есть шансы, что какие-то компании за несколько лет могут испытать проблемы с выплатой и инвестор потеряет на этом выпуске.

Доходность еврооблигаций в среднем составляет 2-4% годовых.

Еврооблигации (от англ. «eurobonds») — это обычные облигации, выпущенные в иностранной валюте. Зачастую их называют «евробондами».

Какие акции и облигации купить новичку

Мы не даём индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Представленная информация лишь для ознакомления!

Сложно ответить однозначно на вопрос: какие акции и облигации купить сейчас. Вообще инвестиции это долгосрочный процесс, но мало кто готов ждать. Большинство волнует вопрос заработка прямо сегодня. Никто не знает куда пойдут биржевые котировки сегодня, поэтому гарантированного заработка на бирже не бывает.

Никто не знает будущие биржевые котировки, а те кто думает, что знает являются выдумщиками и прогнозистами. Причём они сами не торгуют.

Поскольку статья рассчитана на разумных инвесторов, то мы более детально рассмотрим долгосрочные инвестиции в акции и облигации.

Новичкам лучше всего составить инвестиционный портфель ценных бумаг. Это позволит диверсифицировать риски потери от отдельных компаний.

Инвестиционный портфель или портфель ценных бумаг (от англ. «investment portfolio») — это совокупность акций и облигаций с оптимальным соотношением доходности и риска для конкретного инвестора.

Выделим правила формирования состава портфеля, чтобы инвестор чувствовал себя комфортно.

• Не вкладывать все деньги в одну компанию. Ограничивайте вес одной компании в портфеле не более 20%;
• Всегда иметь часть денег в облигациях, но не более 25-75%. Так советовал знаменитый Бенджамин Грэм;
• Избегайте популярных компаний, поскольку их акции вероятно уже дороги;
• Инвестируйте на долгосрок, избегайте краткосрочных спекуляций;
• Не вкладывайте в компании, которые имеют высокие показатели мультипликаторов P/E, P/BV, EV/EBITDA, DEBT/EBITDA. Эти коэффициенты можно найти в интернете;
• Избегайте мелких компаний, если вы не разбираетесь в бизнесе;
• Не стоит покупать бизнес, если он вам просто нравится. Нужно изучить хотя бы его мультипликаторы. Возможно, что эта компания очень дорого стоит;

Новичкам можно начать с покупок дивидендных акций крупных компаний, их называют голубыми фишками. Это устойчивые бизнесы с долгой историей.

Из облигаций традиционно все начинают с ОФЗ. Они же самые надёжные, но малодоходные. Начинающим лучше взять выпуски, которые имеют дату погашения до 5 лет, чтобы снизить риски сильного колебания цены.

Инвестировать в весь рынок

Если совершенно нет желания разбираться с поиском отдельных акций, то можно использовать принцип пассивного индексного инвестирования.

Смысл пассивного инвестирования в следующем: просто копировать фондовый индекс, поскольку он уже содержит самые лучшие компании, он же является отражением средней доходности всего рынка.

Чтобы не покупать самостоятельно десятки акций из индекса, можно просто купить ETF-фонды, которые всё сделают за вас. Эти фонды торгуются на фондовой бирже, также как и акции. Их стоимость доступна для каждого от 5 до 10000 рублей за 1 штуку.

1 пай ETF фонда содержит в себе множество ценных бумаг. Инвестор сразу покупает готовый сбалансированный портфель. При этом фонд самостоятельно проводит ребалансировку.

ETF фонды имеют небольшую комиссию за управление, но она уже включена в стоимость этих фондов. Для инвесторов ETF даже выгоднее, чем самостоятельное копирование, поскольку:

• У фонда нет налога на дивиденды (если мы говорим про БПИФ);
• Не надо платить налог на прибыль при ребалансировке;
• Нет комиссий за торговый оборот при ребалансировке;
• По истечению трёх лет удержания, можно не платить налог на прибыль по ETF;
• Нет необходимости отслеживать котировки отдельных компаний, новостей и прочее;

Выгодные ETF на российские акции (с указанием комиссии):

• VTBX — 0,78%;
• TMOS — 0,79%;
• SBMX — 1%;

Из облигаций можно выделить:

Подробнее про ETF читайте:

FAQ

1. Как быстро можно продать акции и облигации

Продать ценные бумаги можно в любой момент работы фондовой биржи. Торговая сессия идёт по рабочим дням с 10:00 до 18:40. Для ликвидных активов сделана ещё дополнительная сессия с 19:00 до 23:55.

Акции торгуются в режиме торгов Т+2, ОФЗ Т+1, корпоративные выпуски Т+0. Поскольку официальные расчёты происходят через несколько дней, то при продаже акций вывести деньги можно через 2 дня.

2. Может ли брокер пропасть с деньгами

Выше были приведены ссылки на фондовых брокеров. Они существуют на рынке уже более 20 лет. Имеют крепкое финансовое положение. Шансы, что с ними что-то случится минимальны.

Даже если брокерская компания перестанет работать, то все ценные бумаги клиентов не пропадут. Данные о владельцах хранятся в депозитарном реестре. Поэтому можно просто перенести их к другому брокеру.

3. Купил акции, а они упали что делать

Биржевые котировки акций падают и растут. Это свойственно рынку. Если инвестор является держателем успешных компаний, то можно просто подождать, пока цены отрастут обратно. Если инвестор не может смотреть как рынок падает, то ему стоит хранить деньги в краткосрочных ОФЗ. Нервы дороже денег.

4. Можно ли жить только на прибыль с акций

При достаточно крупных суммах денег на брокерских счётах, можно жить только с доходов с рынка. Таких людей крайне мало в нашей стране, но и фондовый рынок по сути только зарождается.

Какая сумма нужна, чтобы можно было жить на прибыль с акций и облигаций? С учётом дивидендов в 6% годовых, можно посчитать сумму. Вот примерные расчёты (вероятнее всего доход будет больше, мы взяли консервативный вариант):

• 30 тыс. в месяц — 6 млн;
• 50 тыс. в месяц — 10 млн;
• 100 тыс. в месяц — 20 млн;
• 150 тыс. в месяц — 30 млн;

5. Можно ли заработать на колебаниях цены акций

Процесс зарабатывания деньги на колебаниях биржевых активов называют трейдингом, человека в этом случае называют трейдером.

Трейдинг предполагает активное участие трейдера. Ему нужно ежедневно отслеживать новости, котировки и прочее.

Для заработка потребуется какая-то стартовая сумма. Причём чем больше, тем больше возможностей будет у трейдера.

Как показывает практика, на трейдинге зарабатывают крайне мало людей, поскольку это удел избранных. Биржевые котировки невозможно предсказывать, поэтому большинство теряют деньги на этой работе. Гораздо прибыльнее и спокойнее просто заниматься инвестированием.